La multi que conduce el argentino Fernando Fernández firmó un acuerdo en pos de fusionar su negocio de alimentos con la norteamericana McCormick. Tras esta escisión, la multi británica se centrará exclusivamente en los negocios de personal care y del hogar, con ingresos por €39.000 M anuales.
Finalmente hubo fumata blanca entre Unilever y la norteamericana McCormick. Después de varios días de intensas negociaciones, ambas partes acordaron la fusión de sus respectivos negocios de alimentos. Ver Press Release
La empresa resultante albergará marcas líderes e icónicas como McCormick, Knorr y Hellmann’s, así como marcas con alto potencial de crecimiento como Cholula, Maille y Frank’s, como parte de una cartera global con ingresos de u$s 20.000 M, según datos del ejercicio fiscal 2025.
Tras la finalización de la operación, Unilever pasará a ser un pure play de HPC, con operaciones en los ámbitos de belleza, bienestar, cuidado personal y cuidado del hogar, con «posiciones de liderazgo en categorías atractivas, mercados geográficos de rápido crecimiento y canales de distribución, gracias a una cartera de marcas innovadoras y de alto rendimiento», detalló la compañía.
En esta transacción, Unilever y sus accionistas recibirán una combinación proporcional de las acciones comunes con y sin derecho a voto existentes de McCormick, equivalente al 65,0% del patrimonio combinado de la compañía totalmente diluido, equivalente a u$s 29.100 M.
Unilever también recibirá u$s 15.700 M en efectivo, sujeto a ciertos ajustes de cierre, que compensarán los costos únicos de separación e impuestos; que servirán también para pagar la deuda a su nivel actual de aproximadamente 2,0x deuda neta a EBITDA después del cierre; y respaldar la recompra de acciones por valor de €6.000 M, prevista entre 2026 y 2029.
La transacción refleja un valor empresarial de u$s 44.800 M para Unilever Foods, equivalente a una relación EV/Ventas de 3,6x y un múltiplo EV/EBITDA de 13,8x, basado en el precio medio ponderado por volumen de las acciones de McCormick del último mes, de u$s 57,84.
El negocio de alimentos de Unilever abarca marcas emblemáticas como los caldos Knorr, la mayonesa Hellmann’s y los fideos instantáneos Pot Noodle además de Marmite, un extracto de levadura muy popular en el Reino Unido.
Por su parte, McCormick & Company actualmente cuenta con marcas como Frank’s RedHot y Cholula, salsas picantes, French’s, mostaza, Old Bay, Zatarain’s, Simply Asia, Thai Kitchen y Gourmet Garden. La empresa fue creada en 1889 en Baltimore, donde inicialmente vendía cerveza de raíz.
