La brasileña Pague Menos saldrá a testear el mercado de capitales con una oferta pública de acciones que combina títulos nuevos a emitir y otros que en la actualidad están en manos del fondo General Atlantic. La oferta total podría oscilar entre R$251 millones (u$s 47,1 millones) y R$325 millones (u$s 61 millones).
El directorio de Pague Menos, la tercera red de farmacias más grande de Brasil con sede en Fortaleza, Ceará, aprobó este lunes el lanzamiento de una oferta primaria de 40 millones de acciones ordinarias de nueva emisión. Además, en una colocación secundaria, ciertos fondos de inversión gestionados por General Atlantic, venderán 29.565.218 acciones adicionales. Ver Press Release
Según el hecho relevante publicado este lunes, el número de acciones a colocar podría aumentar para satisfacer el posible exceso de demanda y estabilizar el precio, con 10 millones de acciones adicionales emitidas y 10,4 millones de acciones adicionales disponibles mediante una oferta secundaria.
La transacción será coordinada por Itaú BBA, con BTG Pactual como agente estabilizador y Bradesco BBI entre los coordinadores. Se destinará exclusivamente a inversores profesionales, con esfuerzos de colocación en el extranjero.
De acuerdo al documento, la oferta total podría oscilar entre R$251 millones (u$s 47,1 millones) y R$325 millones (u$s 61 millones), con base en un precio de cierre de R$3,61 (u$s 0,68) por acción el 19 de septiembre de 2025. Esta variación podría ocurrir dependiendo del ejercicio de acciones adicionales o suplementarias.
Los fondos de la oferta primaria se destinarán íntegramente a fortalecer el capital circulante de Pague Menos. En el caso de una oferta secundaria, el dinero no va al bolsillo de la empresa, sino a los accionistas que venden las acciones. La oferta es vista por los analistas de inversión como un esfuerzo de la compañía por reducir su elevado nivel de endeudamiento.
Fundada en 1981 y controlada por la familia de Francisco Deusmar Queirós, es desde el 2009 el único minorista de farma presente en todos los Estados del país y en el Distrito Federal. En ese mercado compite con el grupo DPSP, que opera las banderas de Drogaria São Paulo y Drogaria Pacheco. También con las cadenas Raia Drogasil; Panvel; y Drogaria Araujo. Ver sitio
*u$s 1 = R$ 5,32 (Cotización del 22 de septiembre del 2025)
