La norteamericana Kimberly-Clark selló un acuerdo con la brasileña Suzano para crear una empresa internacional de papel tissue y productos profesionales. La nueva compañía, en la que la multi tendrá una participación del 49%, pasará a ser la dueña de más de 40 etiquetas regionales de KC. Además, licenciará marcas globales como Scott, Kleenex, Viva, WypAll y Kimberly-Clark Professional.
La multi estadounidense que conduce Michael Hsu hace tiempo que había puesto en revisión sus operaciones internacionales con el objetivo de concentrarse en las categorías de cuidado personal, papel tissue y productos profesionales de Norteamérica, donde considera que puede obtener mayor crecimiento y márgenes más altos.
Este jueves develó finalmente su movida al anunciar la creación de un joint venture con la brasileña Suzano, una productora de papel y celulosa con presencia en más de 80 países. Kimberly-Clark poseerá una participación del 49% en la nueva empresa, que incluirá prácticamente todos los activos de su negocio de Cuidado Familiar y Profesional Internacional (IFP), mientras que su contraparte tendrá el 51% restante. Ver Press Release.
Kimberly-Clark aportará prácticamente todos los activos de su negocio de IFP a la empresa conjunta, que abarca ventas en más de 70 países, 22 plantas de fabricación y aproximadamente 9.000 empleados. Las más de 40 marcas regionales de IFP serán propiedad de la nueva entidad, y sus cinco marcas globales, incluyendo Scott, Kleenex, Viva, WypAll y Kimberly-Clark Professional, serán licenciadas a la flamante empresa en virtud de un acuerdo a largo plazo. Las participaciones de la multi norteamericana en México y su empresa conjunta en Corea del Sur quedan fuera del alcance de esta transacción.
El negocio que Kimberly-Clark aporta a la empresa generó aproximadamente u$s 3.300 millones en ventas netas en 2024. La transacción contempla un valor empresarial actual implícito para el negocio de aproximadamente u$s 3.400 millones, dependiendo de ciertos ajustes en el precio de compra al cierre.
La transacción está sujeta al cumplimiento de los requisitos de consulta habituales y a las condiciones de cierre, incluida la obtención de las aprobaciones regulatorias requeridas. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración de Kimberly-Clark y se espera que se cierre a mediados de 2026.
«Esta transacción representa un gran avance en la estrategia de transformación que definimos el año pasado», dijo Mike Hsu, presidente y director ejecutivo de Kimberly-Clark. «Tras años de inversiones deliberadas que han fortalecido a Kimberly-Clark e IFP, nos entusiasma ampliar nuestra alianza con Suzano y centrar la cartera de Kimberly-Clark en nuestros negocios de mayor crecimiento y mayor margen. Juntos, esto posiciona a cada negocio para avanzar con claridad y aprovechar las enormes oportunidades que se avecinan», remarcó.
Por su parte, Jeff Melucci, director de Estrategia, Desarrollo de Negocios y Administración de Kimberly-Clark, destacó que Suzano es líder en su sector, cuya profunda experiencia en fabricación industrial y fibra complementa las marcas líderes de Kimberly-Clark y sus capacidades comerciales de primer nivel. «Esperamos colaborar estrechamente con Suzano para garantizar una transición fluida hacia esta emocionante iniciativa para IFP, nuestros clientes y otras partes interesadas, y así cumplir con la promesa inherente al negocio», resaltó.
Para Nelson Urdaneta, director financiero de KC, esta transacción genera retornos inmediatos y valor a largo plazo para los accionistas, «ya que aprovechamos las ventajas de una franquicia internacional de papel tissue y productos profesionales más sólida, y aceleramos el crecimiento y la innovación en Kimberly-Clark», afirmó. «Como el mayor fabricante de fibra del mundo, Suzano ha sido un socio estratégico fundamental en nuestros esfuerzos por construir una cadena de suministro global más eficiente y eficaz. Esperamos fortalecer esta alianza en los próximos años».
Entre los beneficios de este deal, la estadounidense destacó la creación de una empresa internacional líder en productos profesionales y de papel tissue con importantes oportunidades de eficiencia operativa. «Desde la creación de IFP como negocio independiente en 2024, Kimberly-Clark ha mejorado sus márgenes y su cuota de mercado. La unión de fuerzas con Suzano permitirá a la empresa alcanzar su máximo potencial», detalló.
Se espera que la combinación de capacidades e infraestructura de ambas partes reduzca los costos totales de entrega de productos y ofrezca productos de marca y de marca blanca en todos los mercados, beneficiando a consumidores y clientes, explicó.
Por otro lado, refuerza su enfoque en el cuidado personal, con espacios propios y con derecho a ganar, que mejoran su trayectoria de crecimiento. «La transacción centra a Kimberly-Clark en sus segmentos de negocio de mayor crecimiento y margen -América del Norte y Cuidado Personal Internacional- y reorienta su estrategia hacia sus marcas icónicas globales. Una vez finalizada la transacción, aproximadamente dos tercios de los ingresos netos de la empresa provendrán de las categorías de cuidado personal, lo que mejorará su trayectoria de crecimiento a largo plazo, su rentabilidad y el retorno de la inversión», remarcó.
Al mismo tiempo, según la multi esto optimiza el valor y permite la rentabilidad del capital para los accionistas. A través de la operación conjunta, se espera que IFP genere mayor valor que el que Kimberly-Clark podría lograr gestionando IFP por sí sola. La compañía recibirá importantes ingresos iniciales en efectivo que espera devolver a los accionistas mediante recompra de acciones tras el cierre de la transacción, informó.
Por último, el deal mejora la gestión de costos. «Tras la finalización de la transacción, Kimberly-Clark reducirá su exposición a costos de insumos más volátiles, lo que mejorará su capacidad para ofrecer márgenes más predecibles y consistentes, así como un crecimiento de las ganancias a lo largo del tiempo», enfatizó.
